ما هي السندات وإليك أهم 4 نصائح قبل الاستثمار في السندات
السندات لا زالت من بين أهم الوسائل الاستثمارية التي يلجأ إليها المُستثمرون الجدد، حيث تمتلك الكثير من المزايا، لكن هناك مجموعة من العوامل التي تؤخذ بعين الاعتبار قبل شراء السندات، مع الإلمام بنسبة المخاطرة والفرق بينها وبين الأسهم في تحقيق الربح.
ما هي السندات ؟
- السند هو عبارة عن مبلغ ما تأخذه جهة مصدرة للسند من حامل السند أو المستثمر، على أن يتم تسديد المبلغ مع الفائدة المقررة إلى حامل السند وهو المُقرض.
- عندما ترغب شركة ما في اقتراض أموال يُمكن أن تطرح سندات للبيع، ليقوم مجموعة من المستثمرين بشرائها، على أن تقوم الشركة بدفع قيمتها في فترة معينة مُضاف إليها عائد يُعرف باسم الربح أو الفائدة أو الكوبون.
- يُمكن أن تكون الجهة المصدرة للسندات “المقترضة” جهة حكومية أو خاصة أو أعمال، وتعمل على إصدار السندات لتحقيق أهداف معينة مثل إنشاء مشروعات أو التوسع.
الفرق بين السهم والسند
- السهم هو نصيب في ملكية الشركة، بخلاف السند الذي يُعتبر جزء من القرض المحدد بفترة لسداده.
- حامل السند لا يتحمل مخاطر الاستثمار إلا عند عدم تمكن الجهة المصدرة للسند من السداد، بينما يتحمل حامل السهم المخاطر الاستثمارية من بينها انخفاض قيمة السهم في السوق.
- قيمة السند تنخفض في حالات نادرة بمعدل أقل من انخفاض قيمة السهم المتوقعة.
- الجهة المصدرة للسند تعمل على تسديد قيمته قبل الأسهم في حالة إنهاء العمل أو التصفية.
- توجد سندات يُمكن تحويلها إلى أسهم عادية أو ممتازة.
- هناك حرية اختيار لمن يمتلك السندات في تحويل السندات إلى أسهم أو استرداد قيمتها الأصلية.
- عادة ما تكون السندات التي يُمكن تحويلها إلى أسهم بعوائد أقل من تلك التي لا تقبل التحويل.
- تُعتبر أنواع السندات التي يُمكن تحويلها إلى أسهم من الخيارات المميزة للمستثمرين الراغبين في زيادة الأمان من تقلبات الأسعار في الأسهم.
- من الجدير بالذكر أنه يُمكن لصاحب السند تحويل السند إلى سهم عندما تزداد قيمة السهم ليكون أكثر ربحًا من السند.
أنواع السندات وفقًا لطبيعة الفائدة
سندات بفائدة صفرية
- معروفة باسم السندات مستحقة الدفع عند تاريخ الاستحقاق.
- ليس لها فائدة دورية.
- يتم بيعها بقيمة أقل من قيمتها الأسمية في البداية.
- تُسترد بكامل قيمتها الاسمية عند حلول تاريخ الاستحقاق.
- تُساعد المستثمر في الحصول على إجمالي الفائدة المتراكمة طوال فترة السند إلى جانب سعر شرائه.
السندات بفائدة متغيرة
- يتم إصدار ذلك النوع من السندات بفائدة متغيرة.
- يتم تغيير المعدل الخاص بالفائدة على السند في كل فترة اعتبارًا بعدة مؤشرات.
- يُمكن أن يكون سعر الفائدة السنوي 1% أعلى من سعر الفائدة على سعر الخصم.
- تستهدف الفائدة المتغيرة في السندات الحماية من مخاطر انخفاض سعر الفائدة في السوق للجهة المصدرة.
سندات بفائدة ثابتة
- سندات يتم إصدارها بمعدل فائدة ثابت إلى تاريخ الاستحقاق.
- تكون الفائدة بنسبة مئوية من القيمة الاسمية.
- يتم دفع قيمة الفائدة للسندات بمعدل ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي.
- يتم إصدار الفائدة الثابتة وفقًا لقرار الجهة المصدرة للسند.
آلية تقييم السند
عائد السند
- العائد هو الربح الذي يحصل عليه حامل السند مُضافًا إلى قيمة السند في تاريخ استحقاقه.
- عادة ما يكون العائد دوري الصرف بشكل جاري أو عند الاستحقاق.
الوقت حتى الاستحقاق
- هو تاريخ محدد يحق فيه لصاحب السند أن يسترد قيمته.
- يختلف وقت استحقاق السند وفقًا للجهة المصدرة للسند وطبيعته.
- عادة ما يكون في فترة تتراوح من 3 سنوات إلى 10 سنوات، تبعًا لما كان السند قصير الأجل أو طويل الأجل.
- يُمكن أن تتجاوز مدة استحقاق السند عن 10 سنوات وتصل إلى 30 سنة، لكن تُعد حالة قليلة الحدوث.
قيمة السند الاسمية
- تعمل الجهة المصدرة للسند على دفع قيمة السند الاسمية لحامل السند.
- يكون دفع قيمة السند في تاريخ استحقاقه.
- القيمة الاسمية للسند هي القيمة المكتوبة أو المتفق عليها عند طرحه.
- تختلف القيمة الاسمية عن قيمة السند الفعلية والتي تعتبر قيمة السند في سوق السندات في فترة معينة.
أهمية الاستثمار في السندات
- تعمل على توفير تدفق نقدي مضمون للمستثمر.
- محفظة السندات توفر عوائد يُمكن التنبؤ بها، وتُعتبر أفضل من صناديق أسواق المال.
- التقلبات السعرية الخاصة بالسندات أقل مقارنة بالأسهم.
- تتيح السندات المضاربة على تغيرات أسعار الفائدة.
- كما أنها تُتيح فرصة الاستثمار في الدخل.
- تُساهم في تنويع المحفظة الاستثمارية.
- تُخفف من الخسائر عند التحوط في الصفقات الاستثمارية.
- تضمن مخاطر أقل.
اطلع على: أبرز 6 أساليب الاستثمار؛ أهمهم السندات والأسهم
كيفية الاستثمار في السندات
- تداولها عبر العقود مقابل الفروقات.
- شراء صناديق السندات المتداولة في البورصة.
نصائح قبل الاستثمار في السندات
- معرفة التصنيف الائتماني للسند.
- الوضع في الاعتبار مخاطر سعر الفائدة على السندات.
- معرفة تاريخ استحقاق السند لدى صندوق الاستثمار.
- معرفة عائد السند أو الأرباح المحتملة.
اطلع على: 5 من أفضل أنواع الاستثمار لتحقيق أرباح خلال فترات التضخم
عيوب الاستثمار في السندات
- سعر السند يعتمد على سعر الفائدة، والتي لا يُمكن للمستثمر أن يتحكم بها.
- تدفع عوائد على الأغلب ثابتة، وهو ما يُعرضها إلى خطر انخفاض قيمتها بصورة ملحوظة في ظل ارتفاع التضخم الحاد.
- المقايضة بمخاطر أقل في السندات تجعل العائد أقل، فيكون الربح من الاستثمار بطيء وثابت.
